" title="Написать письмо">Написать письмо

Статистика

Пользователи : 1
Статьи : 1458
Просмотры материалов : 5560863
 
Биржа. Маржинальное кредитование (08.06.2021). Печать E-mail
2021 - Июнь
08.06.2021 17:32
Save & Share
Не убоюсь я зла! Не убоюсь я зла! (звук ревущего монстра сзади) Пророк, помогиии! (c) Crysis 1.


Предыстория:
- глобальный хайп на акциях Лензолото и Лензолото ап. Рост 40% в день, 30% в следующий день, сегодня - еще 11%. Причина: ~50% дивидендов по каждой из акций, всего лишь спустя месяц, + не все знали об этих акциях. Лензолото ап дешевле по номиналу и росла слабее;
- предвкушая повышение стоимости акций - была куплена Лензолото ап, предполагая, что она будет расти быстрее Лензолота, когда о дивидендах узнают все, - и продать. Вариант Б: просто дождаться дивидендов, получить их - и успеть продать акции до их серьезного удешевления, скинув последнюю цену рублей на 200;
- для реализации задуманного влез в маржинальное кредитование, рублевое, самое дорогое: сложный процент 16.8% - 18.2% годовых сроком на год (чем дольше держишь - тем выше итоговый процент). Первый кредит в жизни;
- а дальше начался относительно бесплатный цирк без блекджека и шлюх, т.к. российский рынок (в т.ч. кредитование) - непредсказуем. И только любопытство причина тому, что ежики плакали, кололись - но продолжали жрать кактус.

Вечер совершения сделки:
- прибыли нет (купил почти на пике - точно есть проблема совершения покупок);
- т.к. биржа закрылась - маржинальное кредитование уже 100% стало платным.

Следующее утро:
- момент открытия биржи. В первые 6 минут покупаются и продаются порядка 6млн штук каждой из акций. Цена растет за это время +4% у Лензолота ап и +10% у Лензолота. Наблюдать за мельтешением цифр можно только с открытым ртом. Хотя бы потому, что не та акция растет быстрее другой;
- сняли 52руб за первый день кредитования (ошибка: это оказалась комиссия за прошлую сделку);
- продал другие акции на 3500$;
- не могу купить акции на 3500$: 1000$ заблокирована брокером.

И вот тут всплывают булыжники маржинального кредитования:
- акции торгуются в режиме T+2. Это значит, что деньги после продажи акций будут на счете только через 2 дня. Увеличившаяся сумма в долларах, отображаемая инвестору в балансе сайта, - по факту, обманывает его;
- не имея денег на счету, но видя положительный баланс - инвестор покупает еще акции. И попадает в долларовое маржинальное кредитование. В этом случае действует правило: если сделки совершены в 1 день (продажа раньше или равна покупке) - кредитование бесплатное. То есть, я уже несколько месяцев влезал в маржинальное кредитование (пусть и бесплатное) и был на плаву (плечо 1:2, сделки на небольшие суммы в % от общего баланса);
- так как сейчас уже имелось маржинальное кредитование в рублях и на крупную сумму - оно повлияло на долларовое кредитование. В РФ все расчеты в рублях - в случае долларового кредитования, по факту, берутся рубли, обмениваются на доллары - и на них выставляется процент 4.5-13% (в зависимости от акции, ее вхождения в список1 и список2 брокера). Поэтому для меня доступная сумма для долларового кредитования в рублях резко уменьшилась (+ зависит от ликвидности акций в портфеле). И 1000$ из 3500$ оказались заблокированы. Эта блокировка - не залоговая, сумма станет доступна для операций через 2 дня, согласно T+2;
- сумма от продажи акций доходит на счет только через 2 дня. То есть, маржинальное кредитование после продажи акций (с целью погасить минус на счету) - будет продолжаться еще 2 дня. Продав акции сейчас - я заплачу не 51.74руб за 1 день, а 159.30руб за 3 дня.

Теперь о купленных акциях. Все время не покидало какое-то странное чувство, пока не всплыла в голове картинка: девушка сидит на диване, а рядом с диваном стоят 5 негров. Это же я, если ничего не предпринять! Цена на акции Лензолота перегрета еще с понедельника утра - и нужно срочно продавать их. Дивиденды - это кот в мешке, сказка для Буратино в будущем времени: акция может вернуться к начальному уровню в 4.5к руб - и будут получены дивиденды 2.25к руб. Но акция-то куплена за 7.33к!

И, действительно, акция Лензолота уже упала с +11% до +3%. Бросившись оставлять именно стоп-заявку на Лензолото ап (да, забыл - и заплатил за это!), обнаружилось: акция уже просела - и под необходимый стоп-лимит не попадает. Потенциальные убытки уже достигли 300руб с акции - около -6к суммарно. Единственный шанс не потерпеть убытки - продать тейк-профитом на следующее утро (под хайп остатка хомячков - именно они заплатят за весь этот цирк сполна). В итоге, кредит выйдет в 207.11руб. И с учетом комиссий и налоговой - итоговая прибыль от акций получится в районе 40руб, при сумме кредитования в малый шестизнак. И произойдет ровно то, что говорится в начале фильма "Волк с Уолл-Стрит": на мне заработали биржа, брокер, банк, налоговая - а я куплю на заработанные деньги пирожок в столовой.

Биржа - это чертова психология. Если не удастся продать завтра с утра, то хомячок (которых я так любил за хайп) - это я. Первая в жизни не просто убыль, а незапланированная убыль (несмотря на то, что прибыль превышает убыль в этом месяце почти в 5 раз). И, действительно, никакие учебные курсы по бирже не обучают психологии. Задача "учителей" - научить обучаемых нажимать на правильные кнопки, обучить ПО и красивым терминам. Их цель не деньги за курсы - а деньги, полученные с хайпа и ошибок хомячков. Обучать хомячков психологии биржи - в убыток любому брокеру, бирже и кредитору. И даже налоговой в убыток, т.к. ей все равно, с кого налог брать: с инвестора, биржи, брокера или банка.

А я вот возьму и напишу талмуд о психологии биржи! И даже не выйдет себе в убыток: раскрывать названия избранных акций-то не буду. То есть, чтобы заработать - нужно...

Нужно научиться проигрывать и продавать акции в убыток - вовремя...



(добавлено 09.06.2021) Уточнения, узнаваемые, в т.ч., в ТП.

Есть параметр счета, УДС, - отражает что-то типа платежеспособности клиента. Он применяется при маржинальном кредитовании. Если он <1 - брокер уведомляет инвестора: если инвестор не предпримет шаги по его увеличению до 1 (погасить часть долга) - брокер может самолично продать из портфеля инвестора какую-нибудь бумагу спустя время. Если показатель <0 - брокер без предупреждения и быстро начинает продавать активы инвестора. Методика расчета данного параметра неизвестна: при текущем маржинальном кредитовании под завязку - 1.06-1.01, при отсутствии маржинального кредитования на другом счете - >10.

Исправлен расчет процентов по сложным процентам маржинального кредитования (совсем туго с математикой на фоне истерики при торговле). Забыл отнять исходную сумму - комиссии: при 16.8% - 18.3%/год, при 13% - 13.9%/год, при 4.5% - 4.59%/год. Но нужно помнить о расчете любого кредитования в РФ в рублях: если доллар вырастет в 2 раза - будет как с хитрожопыми владельцами квартир, купившими в долларовую ипотеку. Они винили во всем государство и требовали компенсировать убытки - хотя, по логике, виноваты только сами. Основная опасность увеличения доллара в 2 раза - не увеличение суммы процентов по кредиту в 2 раза, а увеличение самой исходной суммы в 2 раза.

Получается, маржинальное кредитование выгодно. Но нужно, чтобы портфель имел акции, являющиеся хорошими по мнению банка, - чтобы УДС всегда был >1. По логике, на УДС должны влиять, в т.ч., текущие цены акций - как суммарное количество рублей в портфеле.

Проценты за следующий день кредита не снялись. Они начисляются тоже по времени расчета T+2 - то есть, сегодня будет первый день снятия процентов после 19:00 (а лучше проверять на следующий день).

Отдельное слово о финам-ру. Более-менее удобно смотреть котировки - но есть задержка 15 минут во время торгов и задержка на 2-3 часа после открытия биржи. Финамом было заявлено: не хочешь задержек - регистрируйся. Зарегистрировался - задержки не исчезли, обнаружено неверное отображение текущей цены (в ЛК одна цена - в финаме абсолютно другая). В оферте, пункте 11.2 написано: финам имеет право использовать абсолютно все данные, указанные клиентом, в целях исполнения договора. То есть, например, следить за тем, какие акции вы смотрели или покупали (если заключили соглашение о брокерском обслуживании).

Обнаружился важный момент: стоп-заявки принимаются и снимаются независимо от того, открыта биржа или нет.

Продажа не была осуществлена - жизнь стала как в аду на короткое время. Не было никакого выброса вверх в первые минуты торгов. Произошел выброс вниз, с 7.2к до 6.4к - а потом еще снижение. Больше 20к убыли, если продать. Глядя в монитор, примерил на себя все 100 сценариев из ролика "100 ways to die in Fallout 4". А потом... ничего не произошло, если не считать стабилизацию на отметке 6.6к. А финам орет на своем сайте по этой акции: "активно покупать надо, активно покупать!11". Да проще деньги в унитаз спустить (надо попробовать).

Теперь нужно следить за акцией Лензолота ап, спустя 2 недели:
- как ведут себя люди при таких больших дивидендах (план Б1: продать на повышении перед дивидендами - в небольшие прибыль или убыток);
- будет ли изменяться процент дивидендов со временем, приближаясь к закрытию реестра - и какой он будет по факту выплаты;
- получить дивиденды и успеть продать в небольшой убыток (план Б2: просто отыграть свое);
- при этом кредит нужно закрыть как можно раньше. 9 июля закрываются торги по акции. 13 июля принимается решение о выплате дивидендов. 27 июля они только упадут на счет. Все это увеличивает выплаты по кредиту (растянется почти на 2 месяца) - благо, сложный процент не так страшно себя показывает.

Будет весело, если Лензолото ап к концу месяца достигнет цены Лензолота, ведь рынок РФ непредсказуем. И наоборот: страшно подумать, что чувствуют те хомячки, кто купил вчера акции по 7.5к - и продал их сегодня по 6.2к в порыве паники.

С падением акции тень хомячка все больше накрывает меня... Особенно, если учесть, что денежные средства заблокированы на 2мес.

Похоже, нужно сделать длительный перерыв в купле-продаже и еще раз все обдумать. Потому что появилась еще одна проблема: фейковых новостей больше, чем ожидалось, - и стоит читать только иностранные СМИ (в т.ч. и русскоязычные BBC):
- несмотря на подорожание алюминиевых изделий в РФ в несколько раз (и трубят об этом из каждого угла, даже на пикабу) - акции алюминиевых компаний США ушли в минус, а российский Русал особо не продвинулся. До сих пор алюминиевая - единственная минусовая позиция, которая осталась с самого начала торгов до сегодняшнего дня;
- уже месяц идут разговоры о мировом дефиците полупроводников - а пришлось спустя месяц продать Applied Materials себе в маленький убыток: вверх идти даже не думает. Как и Texas Instruments. Как и Analog Devices. Затишье перед бурей, отложенная реакция? Или ложь СМИ, по заказу оправдывающих высокие цены на комплектующие ПК в РФ?

И на каждую купленную новую акцию - обязательно, железно, с самоконтролем - ставить стоп-заявку "стоп-лимит продажа" на 2-5% меньше, чем купил. Потому что сам при попытке продать на убыль - встаю в ступор: продать в убыль по желанию не равно продать в убыль по принуждению. В моем случае спасут только дивиденды: как они сами, так и рост акций перед наступлением дня окончания внесения в реестр. А так, объективно, - это заведомо убыльная покупка с самого начала.

А еще надо не брать кредиты. Теперь, независимо от исхода с акцией, придется заплатить им за 2мес 2.5% от 120к - 3к, если ничего не предпринять. Единственный путь уменьшить комиссию - гасить с домашних резервов и зарплаты. Есть идея поменять ту временно заблокированную 1000$ на рубли, погасить кредит с поступившей зарплатой - а потом купить доллары снова спустя 2 месяца. Однако курс доллара снова может стать расти - и сработает против меня.

Посовещавшись со знающим человеком в последний рабочий час, было понято следующее. Я должен прочувствовать и выстрадать все то, что сейчас происходит. Именно боль и страх поражения от потерянной средней суммы сработают на меня при совершении больших сделок в будущем.

Акции еще не проданы, убыли -20-30к еще не существует - бой еще не окончен.

5 стадий жирафа, мать его.

(добавлено 11.06.2021) Обнаружились еще огромные минусы маржинального кредитования, и общий минус функционирования всей биржи в целом:
- маржинальное кредитование влияет на УДС, уменьшая его сильно;
- система полностью блокирует сделки на покупку или вывод средств, если УДС станет в результате <1 или уже <1. Я не могу сейчас купить даже одну акцию за 5$, при условии наличия на счету >400$, реальных, - только из-за УДС =1. И не могу эти 400$ вывести: доступно только 3$;
- невозможно скальпить по много раз в день всеми средствами на счете. Как только вы продали акции - деньги по ним будут получены в режиме T+2 через 2 дня. И если купить акции сразу после их продажи - влезаешь в бесплатное маржинальное кредитование под завязку, под плечо 1:2. И как только в этот же день продаешь эти акции второй раз - всё: привет, 2-дневное ожидание. А за это время с акциями может произойти все, что угодно. Вырасти на 70% за 2 дня (как Лензолото) - а ты будешь сидеть и безруко смотреть на растущие циферки без возможности купить.

Единственный способ избежать маржинального кредитования - чтобы объем сделок за 2 дня не превышал размер средств на счете. В этом случае УДС никогда не будет даже близко приближаться к единице (например, на ИИС, на котором не происходит никаких операций, - 10.15).
Обновлено ( 11.06.2021 20:35 )
 
 

Последние новости


©2008-2021. All Rights Reserved. Разработчик - " title="Сергей Белов">Сергей Белов. Материалы сайта предоставляются по принципу "как есть". Автор не несет никакой ответственности и не гарантирует отсутствие неправильных сведений и ошибок. Вся ответственность за использование материалов лежит полностью на читателях. Размещение материалов данного сайта на иных сайтах запрещено без указания активной ссылки на данный сайт-первоисточник (ГК РФ: ст.1259 п.1 + ст.1274 п.1-3).

Много статей не имеет срока устаревания. Есть смысл смотреть и 2011, и даже 2008 год. Политика сайта: написать статью, а потом обновлять ее много лет.
Открыта карта ВТБ для материальной поддержки сайта: 5368 2902 0040 0838.

Рекламодателям! Перестаньте спамить мне на почту с предложениями о размещении рекламы на этом сайте. Я никогда спамером/рекламщиком не был и не буду!
Top.Mail.Ru